Chinas größter Zug maker, China South Locomotive & Rolling Stock Corp Ltd, hat einen kleineren als erwarteten $ 1500000000 Börsengang in Hongkong und Shanghai startete Quellen in der Nähe der Deal sagte, voran mit seinem Inserat trotz Marktschwäche.
China, mit dem Ziel, Engpässe durch seine boomenden Wirtschaft verursacht Leichtigkeit zweckgebunden 1250 Milliarden Yuan (182.600.000.000 $) für die Eisenbahninfrastruktur Investitionen in seine Fünfjahresplan für 2006 bis 2010, die auch zu erwarten ist, die Ausgaben für das Land Schienenfahrzeuge Kauf zu steigern.

"Es gibt kaum eine andere Wahl für den Schienenfahrzeugbau Aktien auf dem Markt. Investoren können South Locomotive zu kaufen, um das Wachstum von Chinas Eisenbahn Infrastrukturausgaben tippen", sagte Adam Tam, Fondsmanager bei Pacific Sun Investment Management.

Das Unternehmen plant Erhöhung bis zu 6,54 Milliarden Yuan in Shanghai Teil des Börsengangs, indem sie 3 Mrd. A-Aktien oder 30 Prozent seines erweiterten Aktienkapitals, zu einem vorgeschlagenen Preis Bereich von 2,1 und 2,18 Yuan pro Aktie, nach einem Erklärung eingereicht bei der Shanghai Stock Exchange am Sonntagabend.

Die Firma, die auch Auftakt einer Marketing-Roadshow für seine Hongkong IPO am Montag, plant 566.000.000 $ in Hongkong durch den Verkauf von 1,6 Mrd H-Aktien in einer Preisspanne von HK $ 2,49 HK $ 2,76 je erhöhen, so die Quellen.

Drei so genannte Eckpfeiler Investoren - China Life Insurance, General Electric und südkoreanischen Fonds Riese Mirae Asset, verpfändet haben, um eine kombinierte $ 90.000.000 Aktien im Wert von an der Hong Kong IPO-Preis kaufen, so die Quellen.

Die Hong Kong Inserat wird von Macquarie Bank und China International Capital Corp (CICC), die auch Underwriting ist die Shanghai Teil des Börsengangs mit Industrial Securities abgewickelt.

Der Erlös wird verwendet, um Technologie-Upgrade, Kapazitätserweiterung, bauen Fabriken und Akquisitionen zu tätigen Übersee.

Wogenden PROFIT

CICC und Macquarie erwarten die Unternehmen zu erhöhen Reingewinn 134 Prozent auf 1,43 Milliarden Yuan im Jahr 2008, und weitere 34 Prozent steigen auf 1,9 Milliarden Yuan im Jahr 2009 durch Kapazitätserweiterungen und starke Nachfrage der Industrie gestärkt.

CICC sagte in einem Bericht, dass China South Locomotive Risiken aus dem overreliance auf der Eisenbahn Ministerium und steigenden Rohstoffkosten konfrontiert.

Die indikative Preisspanne von der Hong Kong Teil des Deals ist ein Vielfaches von 17,6 bis 19,6 mal prognostizierten Gewinne für 2008 oder 13,2 bis 14,7 mal Ergebnisprognose für 2009, sagte die Quelle.

Zum Vergleich: Vorhersage ihrer Tochtergesellschaft Zhuzhou CSR Times Electric Co Ltd bei Trades 18 Mal Ergebnisziele für 2008, während Französisch Hochgeschwindigkeitszug Hersteller Alstom und der weltweit führenden Hersteller Personenzug Bombardier Inc Handel mit 21,8 und 26,5 mal Zeiten, jeweils.

Die Hong Kong Inserat ist am Aug 21 erwartet.

China South Locomotive, die ursprünglich geplant, um eine kombinierte 2000000000 $ aus Hongkong und Shanghai zu erhöhen, nimmt den IPO trotz der schlaff heimischen Aktienmarkt. Der Shanghai Composite Index. SSEC hat 46,7 Prozent in diesem Jahr bisher verloren.

Ein $ 6000000000 Börsengang von China State Construction Engineering Corp - genehmigt Anfang Juni und auf Chinas größter bisher in diesem Jahr - hat bereits für mehr als einen Monat aufgrund der schlechten Marktstimmung verzögert.

Hongkongs Hang Seng Index Benchmark. HSI hat rund 17,8 Prozent gegenüber dem gleichen Zeitraum verloren.

Anfang dieses Jahres angehoben China Railway Construction Corp eine kombinierte 5400000000 $ in einem Dual-Hong Kong und Shanghai IPO. Seine Hongkong Handels mit Aktien 14 Prozent über dem IPO-Preis März.