Conti-Schaeffler Fusion Set groß zu sein für die Banken

Gläubigerbanken eingestellt werden, um große Anteile an Reifenhersteller und Autoteile Gruppe Continental AG zu beteiligen, sobald sie das operative Geschäft von Schaeffler, deren Kühnheit Gebot zum Kauf integriert seine größeren hinten los Peer, hieß es in der Nähe der Materie.
 
Die Umkehrung kommt Schaeffler Gesichter zunehmenden Schwierigkeiten Rückzahlung der € 11000000000 (15000000000 $) Schulden angehäuft es an Continental vor der Finanzkrise zu kaufen.
 
Nach monatelangen Diskussionen mit den Gläubigern Schaeffler sagte diese Woche ist es grübelt einen Plan, der es sehen treffen die Junior-Rolle in einer Fusion mit Continental könnte.
 
Quellen mit Kenntnissen der Transaktion sagen Schaeffler Banken werden wahrscheinlich am Ende mit einer Mehrheit an dieser neuen Gruppe.
 
"Alle Optionen werden mit dem Ergebnis offen geprüft," Schaeffler Chef Jürgen Geißinger am Freitag. "Es darf keinen Gewinner und Verlierer geben."
 
Die Quellen sagen, die Lösung für die hochverschuldeten Gruppe könnte wie folgt aussehen:
 
Conti kaufen würde das operative Geschäft der Lager-Hersteller, so dass Schaeffler als eine rein finanzielle Holdinggesellschaft Controlling in der Tat 90 Prozent der Conti Aktien.
 
"Wenn Schaeffler 5000000000 € für ihr Geschäft erhalten kann, wäre das obere Ende der Skala zu," ein Bankier in der Nähe der Sache gesagt.
 
Schaeffler würde dieses Geld nutzen, um einige seiner Schulden zurückzahlen, während Schaeffler Banken einen neuen Kredit zu Conti, die bereits einen Haufen Schulden etwa so groß wie Schaeffler zu gewähren, so die Quellen.
 
Zugleich würden die Banken für neue Aktien von Continental ausgestellt abonnieren. Dies würde Conti Schulden und verdünnter Schaeffler-Beteiligung auf eine Minderheit. Die deutsche Regierung würde Garantien für die Conti Darlehen zu versorgen.
 
Dieser Entwurf des Plans lassen würde Banken vermeiden die großen Abschreibungen sie in einem Debt-Equity-Swap für Schaeffler Kredite Gesicht würde. Eine kombinierte Unternehmen könnte Synergien schnell zu erreichen und somit zur Erhöhung seiner Fähigkeit, Schulden zu reduzieren.
 
Die Beurteilung der Schaeffler-Unternehmenswert bleibt eines der wichtigsten offenen Fragen in diesem Geschäft, so die Quellen, und auch keine Antwort bisher für steuerliche Fragen Schaeffler Miteigentümer Georg Schaeffler Gesicht beim Verkauf seiner Beteiligung an der Gesellschaft gefunden.
 
Es war auch unklar, ob Geißinger wird aufgeben müssen, seine Ambitionen auf das kombinierte Unternehmen führen.
Von: Automotive News Europe
, Eine Quelle nahe der Verhandlungen zwischen den Banken ", die mit in einem zweiten Schritt behandelt werden", sagte Schaeffler und Conti.
 
Deutsch Medienberichten haben gesagt, dass Conti CEO Karl-Thomas Neumann wird das gemeinsame Unternehmen den Kopf, während Schaeffler Finanzchef Klaus Rosenfeld Chief Financial Officer wird.
 
Geißinger könnten die Lager Geschäft für Industriekunden, die im Gegensatz zu den Auto-Geschäft der beiden Unternehmen war nicht der entscheidende Faktor für den Start des kühnen feindliches Übernahmeangebot für Continental führen, sagte Medienberichten.
 

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